国家电网强势回归 千亿充电设备市场蛋糕待享

机械 2016-04-18 08:20:25 来源:证券市场红周刊

随着国家能源局下发《国家能源局综合司关于征求加快居民区电动汽车充电桩及配套设施建设的通知(征求意见稿)意见的函》和国网充电桩项目中标时间的披露,充电桩建设再掀投资风。预计在相关利多政策驱动下,未来五年我国各省市充电桩建设将进入集中爆发阶段。

国家电网强势回归

相关数据显示,中国已成为全球最大的新能源汽车市场,仅2015年新能源汽车销量就达301850辆,销量占比由2015年年初的35%提升到2015年12月的81.5%,增速远远高于同期其他国家。正因为国内新能源汽车销量的快速增长,使得我国2015年底时全国新能源汽车保有量已经达到58.32万辆,与2014年相比增长了169.48%。依照科技部出台的《国家重点研发计划新能源汽车重点专项实施方案(征求意见稿)》中的设想,2020年中国新能源汽车保有量将达500万辆。

但是,与新能源汽车的高速增长和未来长远宏大规模相比,配套设施充电桩和充电站的建设却远远没有到位,与国家要求的充电桩与新能源汽车数量比例不低于1∶1的标准相比,全国2015年累计建成充换电站仅3600 座、充电桩4.9万个,新能源汽车与充电桩两者之间比例超过10:1,整体建成目标不仅远未达到1:1要求,且距四部委在《电动汽车充电基础设施发展指南(2015~2020年)》通知中提出的,到2020年新增集中式充换电站超过1.2万座、分散式充电桩超过480万个的长远目标也相差甚远。

在此前充电设施建设中,国家电网曾梦想一统充电设备领域,而中石化、中海油及其他社会资金也曾想大规模参与经营充换电站而从中分一杯羹,但受制于相互利益的牵制,都没有把充换电站规模做起来,这也直接导致充换电设施领域建设明显滞后于新能源汽车整车的发展。

去年下半年以来,国家再次在充电领域发力,在此前已发布过的相关扶持政策基础之上,又于去年年底及今年初连续发布相关利好政策,如2015年11月,发改委、能源局、工信部以及住建部联合发文《电动汽车充电基础设施发展指南(2015~2020年)》,提出到2020年国内充换电站数量达到1.2万个,充电桩达到450万个;今年1月,财政部等五部门发布《关于“十三五”新能源汽车充电设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知(征求意见稿)》,明确2016年至2020年中央财政将继续安排资金对充电基础设施建设、运营给予奖补;4月5日,国家能源局下发《国家能源局综合司关于征求加快居民区电动汽车充电桩及配套设施建设的通知(征求意见稿)意见的函》,提出十条措施,通过强制性要求,奖惩机制,全面推进新老居民区充电桩建设。

也许正是看到国家对充电桩市场的重视以及其中蕴藏的利润丰厚的投资回报,2016年国家电网进一步提升了对充电桩市场的投资力度。4月12日,国网电子商务平台正式公布2016年电源项目第二次物资中标单位(即2016国网充电桩第一次招标),开标时间为4月中旬。据悉,2016年国网的充电桩招标金额约50亿元,远高于往年同期。而除了在4月完成的这一批招标外,2016年5月、9月还将有两批充电桩招标。此轮招标直流充电设施招标占据了主导地位,6000多个直流充电设备中,高速路直流充电设施达412个,相比2015年的国网充电设备招标力度又进一步加大,首轮的总体规模预计在6亿元~7亿元左右。

千亿充电设备市场蛋糕待享

在《2016年能源工作指导意见》中,国家强调要全面推进电动汽车充电设施建设。按照“桩站先行、适度超前”原则,用好财政支持政策,积极完善相关配套措施,保障工程建设顺利进行。仅今年就计划建设充电站2000多座、分散式公共充电桩10万个、私人专用充电桩86万个,2016年各类充电设施总投资300亿元(预计充电站投资额500万/座,分散式充电桩15万/个,私人充电桩5000元/个)。而根据国家发改委印发的《电动汽车充电基础设施发展指南(2015~2020年)》要求,仅以目前已存容量估算,到2020年时,我国共需新增集中式充换电站超过1.2万座,分散式充电桩超过480万个,整体建设规模有望超过千亿元。

“预计未来5年充电站以及分布式充电桩设备合计投资需求1360亿元,其中充电站合计需420亿元、直流桩合计需720亿元、交流桩合计需220亿元。”海通证券认为,按照国家“桩站先行,适度超前,以桩带车”的政策规划,预计2016~2017年充电设施投资需求分别为300亿元、500亿元,增速分别为500%,67%。而根据国网此前规划“到2020年建成公共快充站6100座,充电桩5.9万个”,剔除现有设施,今后五年平均每年要建设913座充电站、5880个充电桩,未来五年设备招标额就将超过50亿元。

由于政策上的引导,目前各省市都在充电设施上加码。从充电设施规划来看,北上广深浙作为充电设施建设的排头兵,已成为我国充电桩建设的主要集中地区。其中,北京2016年将在现有5008根公共充电桩的基础上,再建设5000个公用充电桩;上海交通委则表述,至2017年时,充电设施达10.3万个,2020年达21.1万个;浙江电力公司则承诺将于2016年建设快充站331座,2020年达800座以上。由此来看,结合国家规划大方向及原有建设的低基数,可以预见在未来五年内,各省市充电桩建设将进入集中爆发阶段。

与此同时,新出台《国务院办公厅关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》也要求,“中央财政将安排奖励资金,要求地方在2016年3月底前将新能源汽车推广应用实施方案及充电基础设施运营方案报五部委备案,否则将不得享受中央财政的充电基础设施奖励资金。”此政策将进一步刺激充电桩市场在今年的快速发展。

布局充电桩设备及公交充电桩运营企业

对于充电桩市场的投资机会,一位资深行业研究员在接受记者采访时表示,随着地方政府充电设施规划的逐渐出台,充电桩建设有望大规模启动。首先利好前期做好技术、市场与应用积累的充电桩设备生产企业,中长期利好充电桩运营类相关企业。“随着电动汽车和充电桩的规模化推广,充电桩运营在整条产业链中的核心地位将进一步凸显。”市场人士认为,考虑到国家正在加快电动专用车、公交车与通勤车的推广,未来会加大充电运营端的补贴力度,那些具有需求支撑及具备资源整合能力的公司,背靠物流、公交、政府通勤的充电桩运营公司将出现业绩反转,原因在于,国家为推广新能源汽车的使用,很可能会下调充电服务费或者对企业采取一定的补贴奖励措施来降低用户成本压力。因此,投资者可关注充电模块有技术成本优势,业绩明确,高增长的中恒电气、科士达、通合科技、和顺电气、科华恒盛、众业达,以及布局充电桩运营的北巴传媒和充电桩电能表厂商安科瑞。

从具体公司来看,随着G20、亚运会召开,杭州力推新能源汽车、充电桩。数源科技(000909,股吧)母公司西湖电子已成为杭州推广新能源汽车、建设公共充电桩、路灯改造充电桩的主导单位,目前拥有18个场站,超过1500个充电桩,后续将加速扩充,并负责杭州公共充电网络的运营。数源科技硬件及软件实力强大,主要负责充电桩计费、通信、网络管理等模块的设计和生产。

中恒电气,是国网充电设备核心供应商,民营企业龙头。公司具备大功率充换电技术及直流模块的技术积累,在2015年曾中标国网充电桩采购项目,金额约0.93亿元,报告期确认收入(含税)0.12亿元,其余金额有望在今年一季报体现。结合公司在充电设备领域多年的深耕以及能源互联网云平台的技术支撑,公司具备抢占充电桩市场的禀赋,公司充电桩订单有望呈现爆发式增长。

许继电气,国网直属公司。公司在国网2015年电源项目第五批招标采购中标充电桩设备1.79亿元,市占份额14.45%,排名第一,随着2016年国内充电桩的建设,公司有望成为主要受益者。公司预计一季度净利润同比预增220%~270%,因特高压直流输电项目实现收入增加所致。

北巴传媒,北京公交集团旗下上市平台。根据北京市发布的《关于2016年小客车指标总量和配置比例的通告》,到2017年投运电驱动公交车不低于4500辆,对应充电运营净利润2.4亿元;2020年规划投放1~1.5万辆新能源大巴,对应充电运营市场亦有2~3倍的增长。北京公交集团在北京公交车系统具有垄断优势,作为其旗下上市平台,拥有较大受益空间。

科士达,2015年充电桩订单达1亿元,设备收入同比上涨13倍多。2016年是国内充电设备采购和建设大发展之年,随着下游市场新订单的逐步落地,公司充电设备业务有望大幅受益。



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